一、律所簡介
上海錦天城(天津)律師事務(wù)所,是一家提供全方位法律服務(wù)的、全國領(lǐng)先的律師事務(wù)所。錦天城律師事務(wù)所在二十大城市(北京、深圳、杭州、蘇州、南京、成都、重慶、太原、青島、廈門、天津、濟(jì)南、合肥、鄭州、福州、南昌、西安、廣州、武漢、長春)開設(shè)分所。二、建立匯率風(fēng)險管控機(jī)制
規(guī)避匯率風(fēng)險,首要要提高全體職工、尤其是公司領(lǐng)導(dǎo)層的認(rèn)識。只有建立完善的匯率風(fēng)險管理機(jī)制,才能降低匯率波動對跨國企業(yè)經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的影響。建立匯率風(fēng)險管理機(jī)制,一是要明確匯率風(fēng)險管控的戰(zhàn)略目標(biāo),跨國公司要在合理的戰(zhàn)略目標(biāo)下實施穩(wěn)健的匯率風(fēng)險管控措施,避免盲目追求高風(fēng)險收益;二是要明確匯率風(fēng)險管控的原則,這是建立匯率風(fēng)險管控機(jī)制的基礎(chǔ);三是要明確匯率風(fēng)險管控的機(jī)構(gòu)和職責(zé);四是要明確匯率風(fēng)險管控的程序,包括風(fēng)險識別、風(fēng)險測量、管理方法、管理實施、事后評估等。
三、穩(wěn)健策略下的事前管理在可行性研究階段,要對匯率進(jìn)行敏感性分析,并把匯率變動因素納入經(jīng)濟(jì)評價體系。在商務(wù)談判、合同簽署過程中,要把匯率貶值風(fēng)險計入價格,并優(yōu)先采取人民幣結(jié)算或采用易貨貿(mào)易,次之選擇美元、歐元等國際通行貨幣結(jié)算,如必須使用當(dāng)?shù)貛沤Y(jié)算務(wù)必爭取貨幣保值條款。在相關(guān)法律法規(guī)允許的前提下,優(yōu)先選擇人民幣或美元作為記賬本位幣,降低會計風(fēng)險。
跨國公司穩(wěn)健策略
四、穩(wěn)健策略下的事中控制
通過多種方式實現(xiàn)內(nèi)部單位間的外幣資金調(diào)劑使用,減少當(dāng)?shù)貛刨Y金存量和貨幣兌換,降低匯率風(fēng)險。通過合理安排外幣收付款的時間或增加外幣債務(wù)等方式,在幣種、規(guī)模和時間上實現(xiàn)外幣的貨幣性資產(chǎn)和債務(wù)匹配,自然抵銷匯率變化對賬面損益的影響。選擇合適的國際結(jié)算方式,優(yōu)先使用電匯和即期信用證方式收款。充分利用金融機(jī)構(gòu)提供的金融工具。貿(mào)易融資工具方面,除了可以使用傳統(tǒng)的進(jìn)出口押匯、福費廷外,跨國公司還可以利用中資金融機(jī)構(gòu)海外代付方式,獲得成本低廉的資金,提升資金運作效益。衍生工具方面,目前比較成熟的是離岸無本金交割遠(yuǎn)期外匯交易與在岸的遠(yuǎn)期結(jié)售匯。跨國公司應(yīng)避免使用結(jié)構(gòu)復(fù)雜的衍生金融工具規(guī)避匯率風(fēng)險。
五、穩(wěn)健策略下的事后管理
匯率風(fēng)險管理事后評估,主要是結(jié)合匯率走勢分析,提出匯率風(fēng)險管控的改進(jìn)意見和建議,不斷完善規(guī)避匯率風(fēng)險方案和相關(guān)制度規(guī)定,提高匯率風(fēng)險管理水平。跨國公司無論采用上述那一類型的避險方式,其根本還是取決于本企業(yè)提供的產(chǎn)品和勞務(wù)的獨特性。因此,跨國公司必須不斷提高科技創(chuàng)新能力,完善產(chǎn)品和服務(wù)結(jié)構(gòu),進(jìn)一步提高企業(yè)本身的競爭力,這樣才能在談判中取得優(yōu)勢,提高抵御匯率風(fēng)險的能力。六、您可能感興趣的文章
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