伴隨中小出口企業(yè)的快速發(fā)展，資金需求的矛盾日益突出。如何讓小本的中小企業(yè)做成大生意？國際化的背景下，貿(mào)易融資越來越突顯其生力軍的作用。


　　一家注冊資本僅100萬元的民營企業(yè)，獲得了一筆大宗貿(mào)易訂單，如該筆業(yè)務合作順利，他們就可能和對方簽訂長期業(yè)務合同，成為代理商。但現(xiàn)實是，該公司自有資金無法滿足這筆金額巨大的業(yè)務需要，且公司手頭缺乏作貸款抵押的資產(chǎn)。如資金不到位，這筆業(yè)務就要泡湯。關鍵時刻，銀行的“自償性貿(mào)易融資”業(yè)務為他們解決了難題。原來銀行在綜合分析了這筆貿(mào)易交易各方的實力和信譽后，派專人跟進對該筆貿(mào)易的真實性和業(yè)務安全性進行了確認，綜合運用貨權擔保、應收賬款擔保和賬戶封閉等風險控制手段，給予了這家公司單筆貿(mào)易融資4000萬元，促成了該項業(yè)務。
像這樣小本也做大生意的事情現(xiàn)在已并不少見。怕的不是小本而是不能融到資。

其實，中小企業(yè)融資難并不是現(xiàn)在才有的問題，也不是我國獨有的問題。


　　融資新通道
　　中小企業(yè)融資難的問題，表現(xiàn)在銀行貸款方面，就是銀行對于中小企業(yè)的風險狀況缺乏有效的識別手段。中小民營企業(yè)普遍存在著規(guī)模小、經(jīng)營穩(wěn)定性差、報表不真實等問題，這種狀況使得銀行傳統(tǒng)的企業(yè)財務技術分析對授信決策的指導意義大打折扣，使得銀行在中小企業(yè)貸款方面選擇的策略是簡單地退出市場。這也從一方面顯示出中國的金融市場發(fā)展失衡、資本市場發(fā)展滯后使得整個融資結構的調(diào)整難以順利推進。
　　要解決銀行資產(chǎn)結構不合理問題，一方面是要隨著金融機構改革和金融制度創(chuàng)新的進一步深入，逐步解決，這是根本的但也是長期的。而從目前來看，要解決中小企業(yè)迫在眉睫的融資問題，通過自償性貿(mào)易融資鏈和中小企業(yè)、大企業(yè)共生信譽聯(lián)盟的建立，從金融技術層面來提升中小企業(yè)信用等級是比較現(xiàn)實有效的解決辦法。
　　該項業(yè)務可以說是為民營及中小企業(yè)傾力打造的融資業(yè)務新通道，也是商業(yè)銀行改進授信理念，瞄準中小企業(yè)市場的一個重要切入點。
　　所謂的自償性貿(mào)易融資就是根據(jù)企業(yè)的真實貿(mào)易背景和上下游客戶的資信實力，以單筆或額度授信的方式，配合銀行的短期金融產(chǎn)品和封閉貸款操作，以企業(yè)銷售收入或貿(mào)易所衍生的確定的未來現(xiàn)金流作為直接還款來源的融資業(yè)務。這項業(yè)務重要的特點就在于其對企業(yè)的審貸理念與傳統(tǒng)的方式有很大的不同。

　　傳統(tǒng)的做法是對整個企業(yè)進行授信，關注企業(yè)的規(guī)模、凈資產(chǎn)、負債率、盈利能力及擔保方式等基本面情況，而自償性貿(mào)易融資使銀行關注的是每筆真實的業(yè)務交投，對單筆業(yè)務進行授信，通過資金的封閉式運作，確保每筆真實的業(yè)務發(fā)生后資金的回籠，以控制風險。這一業(yè)務的審貸理念與傳統(tǒng)的理念有三個方面的不同：由額度風險控制和長期貸款思維轉(zhuǎn)化為單筆授信和貿(mào)易短流程的風險判斷和控制；將貸前風險控制延伸到對貸款操作環(huán)節(jié)及單據(jù)的控制和判斷；由主體準入為基礎的風險控制理念轉(zhuǎn)變?yōu)榛诹鞒炭刂苹蛟诎盐罩黧w的同時控制資金流、物流的風險控制理念。

　　對于一些因資產(chǎn)規(guī)模等基本面難于獲得融資貸款的中小企業(yè)來說，這項業(yè)務的推出意味著他們可以通過真實交投的單筆業(yè)務來獲得貸款，通過不斷的滾動循環(huán)獲取企業(yè)發(fā)展所需要的資金，融資難的問題在一定程度上自然就解決了。
　　細分才能專業(yè)
　　在鼓勵中小企業(yè)發(fā)展的政策背景和銀行業(yè)自身的競爭壓力下，多家銀行先后開始了對這一市場的挖掘，特別是對于中小銀行來說，這一細分市場顯得更為重要。貿(mào)易融資也就是在這一時候被各銀行關注。
　　貿(mào)易融資的關鍵就是銀行依托對物流、資金流的控制，或?qū)τ袑嵙﹃P聯(lián)方的責任和信譽捆綁，在有效控制授信資金風險的前提下進行的授信。
　　傳統(tǒng)的授信業(yè)務注重企業(yè)的財務實力、擔保方式、企業(yè)規(guī)模、凈資產(chǎn)、負債率、贏利能力、現(xiàn)金流等指標的考核。還款來源主要是企業(yè)利潤、綜合現(xiàn)金流、新的負債等，授信額度和授信期限一般難以科學準確的加以確定，且容易產(chǎn)生資金挪用風險。
　　而貿(mào)易融資業(yè)務注重貿(mào)易背景的真實性和貿(mào)易的連續(xù)性，信用記錄、交易對手、客戶違約成本、金融工具的組合應用、銀行的貸后管理和操作手續(xù)等情況的審查，貿(mào)易過程所產(chǎn)生的銷售收入構成貿(mào)易融資業(yè)務的主要還款來源，融資額度核定由貿(mào)易額扣除自有資金比例確定，期限嚴格與貿(mào)易周期匹配，資金不會被挪用，風險控制手段包括注重貿(mào)易合同的審查，并調(diào)查上下游企業(yè)，重點審查短期償債能力，加強對單據(jù)的控制、對現(xiàn)金流的封閉管理，市場定位不僅包括大中型生產(chǎn)企業(yè)，還包括一般的中小企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)。
　　另外傳統(tǒng)授信業(yè)務各家銀行區(qū)別不大，對專業(yè)技術要求不高，銀行間競爭激烈；貿(mào)易融資業(yè)務則可以根據(jù)企業(yè)的具體情況量身訂做，易于創(chuàng)新，技術含量相對較高，在競爭中可以突出銀行的競爭優(yōu)勢。
　　創(chuàng)新應對國際化
　　貿(mào)易融資經(jīng)過這些年的摸索與思考，已經(jīng)有了較大程度的發(fā)展，但從目前國有銀行貸款余額占比和收入占比可以看出貿(mào)易融資業(yè)務距離發(fā)達銀行水平仍然相去甚遠，其發(fā)展仍然任重而道遠。
　　我國國際貿(mào)易融資業(yè)務的普遍開展始于20世紀90年代中期以后，主要借鑒了國際上經(jīng)過上百年的發(fā)展形成的一套規(guī)范的國際慣例做法，在產(chǎn)品模式、相關國際慣例要求、電子網(wǎng)絡應用系統(tǒng)方面均較國內(nèi)貿(mào)易融資產(chǎn)品成熟，科技含量高。但從國際貿(mào)易融資額在銀行貸款余額中的占比就可看出其發(fā)展仍然較慢，收入占比也微乎其微。

　　目前我國國際貿(mào)易融資業(yè)務存在較為突出的問題表現(xiàn)在：基本仍維持傳統(tǒng)融資方式，國際上新的金融創(chuàng)新產(chǎn)品少有開展；受傳統(tǒng)授信業(yè)務理念影響，國有銀行融資業(yè)務對象集中于大中型企業(yè)，與傳統(tǒng)授信審批方式及審批重點缺少差別，時效性較弱不能滿足業(yè)務需求，這與我國高速發(fā)展的國際貿(mào)易是不相匹配的。隨著銀行業(yè)務國際化和我國加入WTO，國內(nèi)銀行在科技和管理水平、金融服務及經(jīng)營方式等方面與外資銀行的差距日益顯現(xiàn)，據(jù)統(tǒng)計外資銀行辦理國際結算業(yè)務已經(jīng)占有中國市場份額的40%左右。若是國內(nèi)銀行業(yè)仍不能突破傳統(tǒng)業(yè)務的樊籬，在國際貿(mào)易融資領域取得實質(zhì)性突破，對于外貿(mào)業(yè)務客戶而言由于難以從國內(nèi)銀行獲得有關服務，會很自然的去尋求外資銀行，使國內(nèi)銀行的業(yè)務機會喪失，2002年發(fā)生的南京“愛立信”事件就是一個例證。

　　國內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務主要集中于票據(jù)業(yè)務創(chuàng)新和擔保創(chuàng)新，產(chǎn)品創(chuàng)新主要集中于股份制銀行。2000年深圳發(fā)展銀行率先從節(jié)約企業(yè)融資成本的角度出發(fā)，充分利用票據(jù)的特征，如貿(mào)易背景真實性、期限短、可直接背書轉(zhuǎn)讓或到銀行貼現(xiàn)、貼現(xiàn)利率低于流動資金貸款利率等，推出了背對背開票、票據(jù)回購、短票質(zhì)押開長票、商票保貼等一系列產(chǎn)品，同時根據(jù)具體業(yè)務品種改進銀行內(nèi)部操作流程，提高操作效率，提高產(chǎn)品競爭力，擴大產(chǎn)品市場份額。在此基礎上，進一步沿貿(mào)易鏈進行深入營銷，從既有的燃料油貿(mào)易商入手，短短兩年內(nèi)便進入到中石化、中石油、中海油等國有銀行壟斷的大公司，實現(xiàn)授信80億元，并實現(xiàn)資產(chǎn)業(yè)務、負債業(yè)務、中間業(yè)務全面發(fā)展，造成典型的“蛇吞象”效應。
　　2001年民生銀行(行情 點評 資訊)推出了動產(chǎn)及貨權質(zhì)押產(chǎn)品，方案的推出一方面解決了大批中小民營企業(yè)融資難的問題，另一方面因其允許企業(yè)隨時贖取部分抵質(zhì)押物用于銷售與票據(jù)承兌業(yè)務結合使用，兼具了負債產(chǎn)品的特征。貨押業(yè)務推出后，以股份制銀行為主的各家銀行紛紛效仿并不斷創(chuàng)新，推出了第三方或第四方物流協(xié)助監(jiān)管下流動貨押、核定庫存貨押等多種衍生模式。在實際操作中兩種創(chuàng)新產(chǎn)品常常被組合應用，客戶往往可從中獲得財務費用節(jié)省和融資成本降低的雙重利益，從而提高了銀行的競爭力。
　　外資銀行全面進入我國金融市場，必將給我國商業(yè)銀行的貿(mào)易融資業(yè)務提供一個新的壓力和機遇，一方面國際貿(mào)易融資上的新做法將對國內(nèi)貿(mào)易融資創(chuàng)新起到一個示范作用，推動我國銀行業(yè)傳統(tǒng)方法和理念的改進，加快技術更新，提高創(chuàng)新能力；另一方面有利于促進我國銀行業(yè)利用本土優(yōu)勢因地制宜、有選擇的引進、吸納和推廣各國商業(yè)銀行的創(chuàng)新成果，揚長避短，增強創(chuàng)新的推動力。
　　隨著貿(mào)易融資業(yè)務的進一步發(fā)展，必將緩解中小企業(yè)融資難的困境，同時可以相對緩解目前金融業(yè)對大客戶中長期貸款業(yè)務白熱化的競爭局面，調(diào)整銀行資產(chǎn)業(yè)務結構，提高綜合收益率水平。


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